1月14日,國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定設(shè)立國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，助力創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級。
會議確定，將中央財政戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金、中央基建投資資金等合并使用，盤活存量，發(fā)揮政府資金杠桿作用，吸引有實力的企業(yè)、大型金融機(jī)構(gòu)等社會、民間資本參與，形成總規(guī)模400億元的新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投引導(dǎo)基金。該基金實行市場化運(yùn)作、專業(yè)化管理的方式。
上述決定意義重大。中關(guān)村高新技術(shù)企業(yè)協(xié)會秘書長曹毅告訴記者，新基金的設(shè)立，改變了過去補(bǔ)貼制的辦法，股權(quán)投資的形式，可以通過引導(dǎo)基金撬動社會資本。
“400億的基金，通過創(chuàng)投的方式至少可以放大5倍。以后創(chuàng)業(yè)、上市的標(biāo)準(zhǔn)也會隨之改變，未來國內(nèi)創(chuàng)投基金可以扶持像阿里巴巴這樣的企業(yè)，這扇門就要打開了?！彼f。
此前阿里巴巴創(chuàng)始人馬云在創(chuàng)立企業(yè)時，曾遭遇融資難題，最后主要由外資進(jìn)行投資，軟銀僅以2000萬美元投資，獲得上市后數(shù)百億美元回報。
國家將設(shè)新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金
本次召開的常務(wù)會議，決定設(shè)立國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，形成總規(guī)模400億元的盤子，意味著創(chuàng)投支持新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的力度進(jìn)一步加大。
會議要求，下一步將中央財政戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金、中央基建投資資金等合并使用，盤活存量，發(fā)揮政府資金杠桿作用，吸引有實力的企業(yè)、大型金融機(jī)構(gòu)等社會、民間資本參與，形成總規(guī)模400億元的新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投引導(dǎo)基金。
同時基金實行市場化運(yùn)作、專業(yè)化管理，公開招標(biāo)擇優(yōu)選定若干家基金管理公司負(fù)責(zé)運(yùn)營、自主投資決策。
對此，原中關(guān)村科技創(chuàng)業(yè)金融集團(tuán)研究中心主任、北京昆玉基石投資顧問有限公司董事長于鳳坤認(rèn)為，這樣的好處在于，可使資金盡快做大，
“從2009年試點(diǎn)運(yùn)轉(zhuǎn)到現(xiàn)在已經(jīng)有6年了， 跟地方合作可以調(diào)動地方積極性。這種方式跟過去無償撥款還不太一樣，關(guān)鍵在于使地方能夠進(jìn)行這樣的運(yùn)作，最后使得中央資金放大。”她說。
去年5月21日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，提出成倍擴(kuò)大中央財政新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投引導(dǎo)資金規(guī)模，加快設(shè)立國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，完善市場化運(yùn)行長效機(jī)制，實現(xiàn)引導(dǎo)資金有效回收和滾動使用，破解創(chuàng)新型中小企業(yè)融資難題。
隨后，財政部在當(dāng)年8月稱，中央財政已經(jīng)下達(dá)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金20億元，與地方政府聯(lián)合參股，吸引社會投資者出資設(shè)立49只創(chuàng)業(yè)投資基金。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道獲悉，中央基建投資資金和中央財政戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金、國家中小企業(yè)發(fā)展專項資金有些類似，一般屬于無償劃撥補(bǔ)助。很多單位和地方為了套取資金，不惜使用各種手段，甚至產(chǎn)生了權(quán)力灰色空間。而對中央財政各種轉(zhuǎn)項資金撒胡椒粉的做法，也引起很大的爭議。
但是這些專項資金變成創(chuàng)投基金后則不一樣，該基金由于是對新創(chuàng)立的企業(yè)實施股權(quán)投資，在這些企業(yè)做大后，可以通過轉(zhuǎn)讓股權(quán)或者上市的形式退出，進(jìn)而獲得更大的回報。而這些資金可以再轉(zhuǎn)投其他的公司。
扶持創(chuàng)新企業(yè)起步
上述400億總額的中央財政戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項資金，在地方和社會資本跟進(jìn)投資后，會進(jìn)一步放大對企業(yè)的投資額，進(jìn)而實現(xiàn)企業(yè)的快速發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級。
中關(guān)村高新技術(shù)企業(yè)協(xié)會秘書長曹毅告訴記者，創(chuàng)投基金至少可以放大5倍，通過社會政府的引導(dǎo)基金，把社會優(yōu)秀的管理人才和社會資本結(jié)合起來，能夠形成多贏的局面。
這個創(chuàng)投基金以后按照市場化運(yùn)作后，也可以投資阿里、新浪等類型企業(yè)。主要原因是，過去對國內(nèi)企業(yè)上市有盈利的要求，今后這個標(biāo)準(zhǔn)可能會改變。
“這些創(chuàng)投基金加快投資后，新型產(chǎn)業(yè)的投資會加快，這使得經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)也會快速升級?！彼f。
1月14日的國務(wù)院常務(wù)會議確定，下一步國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金可以參股方式與地方或行業(yè)龍頭企業(yè)相關(guān)基金合作，主要投向新興產(chǎn)業(yè)早中期、初創(chuàng)期創(chuàng)新型企業(yè)。
同時，新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)投基金收益分配實行先回本后分紅，社會出資人可優(yōu)先分紅。國家出資收益可適當(dāng)讓利，收回資金優(yōu)先用于基金滾存使用。通過政府和社會、民間資金協(xié)同發(fā)力，促進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。
該會議認(rèn)為，設(shè)立國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金，重點(diǎn)支持處于“蹣跚”起步階段的創(chuàng)新型企業(yè)，對于促進(jìn)技術(shù)與市場融合、創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)對接，孵化和培育面向未來的新興產(chǎn)業(yè)，推動經(jīng)濟(jì)邁向中高端水平，具有重要意義。
此前有數(shù)據(jù)顯示，截至2014年8月，中央財政已累計安排資金91億元，吸引帶動地方政府、社會資金427億元，共設(shè)立190只創(chuàng)業(yè)投資基金，投資了大量創(chuàng)新型企業(yè)，對推動創(chuàng)新、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長起到了重要作用。
北京合眾世紀(jì)投資顧問有限公司副總裁、行業(yè)研究員高雪告訴記者，國家對于中小企業(yè)的扶持可能更多的體現(xiàn)在直接的資金補(bǔ)助，那么現(xiàn)在慢慢地轉(zhuǎn)向了基金投入、股權(quán)投入。這是個很好的趨勢。
過去各種基金一般是由中央財政下發(fā)到某些部門，比如發(fā)改委、科技部等，再由這些部門去聯(lián)系相關(guān)領(lǐng)域的企業(yè)，作為一筆引導(dǎo)基金。實際上，基金是以分流的形式下發(fā)的。
現(xiàn)在成立規(guī)模這么大的基金，是以前比較少的，作用也會更大。原因在于，如果創(chuàng)投基金投資的企業(yè)上市，這樣可能變成放大10倍的投資基金。
“建議國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金在中小企業(yè)創(chuàng)立后的初期5年內(nèi)進(jìn)行投資，這時企業(yè)最為困難。而一些單純的創(chuàng)投公司，可能不會去投資這些中小企業(yè)，那么就需要國家去做?！备哐┱f。
同時，國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金最好不要投商業(yè)模式成熟的企業(yè)，比如類似私募股權(quán)投資，這樣可能基金流向就不會到達(dá)一些中小型企業(yè)。
