上交所昨日發(fā)布《上海證券交易所滬港通試點(diǎn)辦法》，以及《上海證券交易所港股通投資者適當(dāng)性管理指引》等配套規(guī)則。上交所有關(guān)人士表示，以《試點(diǎn)辦法》等系列規(guī)則的發(fā)布為標(biāo)志，滬港通規(guī)則體系已基本齊備，但開通時(shí)間待定。

    與征求意見稿相比，《試點(diǎn)辦法》調(diào)整了若干規(guī)定。

    滬港通允許融資融券是《試點(diǎn)辦法》修改過程中的最大變化。在允許滬股通投資者在香港市場(chǎng)開展滬股通股票保證金交易(類似于內(nèi)地的融資業(yè)務(wù))、股票借貸和擔(dān)保賣空(類似于內(nèi)地的融券業(yè)務(wù))的前提下，《試點(diǎn)辦法》明確，滬股通“融資融券”標(biāo)的應(yīng)當(dāng)屬于上交所市場(chǎng)融資融券交易的標(biāo)的證券范圍，擔(dān)保賣空價(jià)格不得低于最新成交價(jià)，并對(duì)擔(dān)保賣空比例限制、暫停保證金交易和擔(dān)保賣空等事項(xiàng)作出了規(guī)定，明確了與此相關(guān)的四種非交易過戶情形。

    《試點(diǎn)辦法》同時(shí)刪除了征求意見稿中港股通禁止融資融券的規(guī)定，明確港股通融資融券相關(guān)事宜“另行規(guī)定”。由此，港股通融資融券的業(yè)務(wù)空間也將被打開。

    另外，在征求意見稿中未被允許的滬港通配股，也在《試點(diǎn)辦法》中得到了原則支持。《試點(diǎn)辦法》明確，上交所上市公司經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)向滬股通投資者配股的，由香港結(jié)算作為名義持有人參與認(rèn)購(gòu)，并適用現(xiàn)行有關(guān)股份發(fā)行認(rèn)購(gòu)的規(guī)定;聯(lián)交所上市公司經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)向港股通投資者供股、公開配售的，港股通投資者參與認(rèn)購(gòu)的具體事宜按中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)結(jié)算的相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

    為保護(hù)投資者權(quán)益，《試點(diǎn)辦法》明確了香港結(jié)算作為名義持有人，應(yīng)當(dāng)按照滬股通投資者的意見行使股東權(quán)利，香港結(jié)算作為名義持有人參與上市公司股東大會(huì)網(wǎng)絡(luò)投票的具體事項(xiàng)另行規(guī)定。

    此外，《試點(diǎn)辦法》還在交易方式、訂單類型與申報(bào)內(nèi)容等方面，從有利于滿足投資者多樣性需求，有利于提高市場(chǎng)效率的角度出發(fā)，預(yù)留了優(yōu)化空間。

    《試點(diǎn)辦法》對(duì)前期社會(huì)高度關(guān)注的惡意占用額度問題作出了積極響應(yīng)，新增了相關(guān)條款，明確滬港通投資者“不得通過低價(jià)大額買入申報(bào)等方式惡意占用額度，影響額度控制”。

    為防止風(fēng)險(xiǎn)的跨境傳遞，保障滬港通平穩(wěn)安全運(yùn)行，《試點(diǎn)辦法》完善了關(guān)于交易異常情況處理的有關(guān)規(guī)定，對(duì)滬股通、港股通可能發(fā)生的交易異常情況的處置措施、市場(chǎng)公告等事項(xiàng)作出了細(xì)化明確。

    《試點(diǎn)辦法》還對(duì)提供滬股通投資者信息提出了要求，明確上交所可以根據(jù)監(jiān)管需要，要求聯(lián)交所證券交易服務(wù)公司提供交易申報(bào)涉及的投資者信息。

    額度限制方面，《試點(diǎn)辦法》提出了更加細(xì)化的安排，對(duì)上交所集合競(jìng)價(jià)階段和連續(xù)競(jìng)價(jià)階段的滬股通每日額度控制、聯(lián)交所開市前時(shí)段和持續(xù)交易時(shí)段的港股通每日額度控制分別作出了規(guī)定。除此之外，滬港通的總額度余額計(jì)算公式亦有調(diào)整。

    上交所《港股通投資者適當(dāng)性管理指引》就上交所會(huì)員對(duì)委托其參與港股通交易的投資者進(jìn)行適當(dāng)性管理提出了相關(guān)要求。