今年以來(lái)，在價(jià)值理念的驅(qū)動(dòng)下，績(jī)優(yōu)股更為受到機(jī)構(gòu)資金的青睞，這一點(diǎn)從目前已披露的三季報(bào)中也可發(fā)現(xiàn)端倪。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，82只個(gè)股中有25只凈利潤(rùn)同比翻番，而這其中有23只獲得機(jī)構(gòu)持倉(cāng)，平均的持倉(cāng)比例約達(dá)40%，對(duì)比后面凈利潤(rùn)同比虧損的17只個(gè)股機(jī)構(gòu)平均持倉(cāng)比例，要明顯高出一截。

   截至10月18日傍晚，A股市場(chǎng)已有82家上市公司披露了2017年三季報(bào)，雖然從數(shù)量上并不算多，但管中窺豹，從這首批財(cái)報(bào)中，也可發(fā)現(xiàn)一些基金等機(jī)構(gòu)的持倉(cāng)動(dòng)向。

機(jī)構(gòu)更為偏向績(jī)優(yōu)股

   隨著三季報(bào)時(shí)間窗口的來(lái)臨，近日，市場(chǎng)中有不少觀點(diǎn)強(qiáng)調(diào)，A股的投資熱點(diǎn)將有望重回到“績(jī)優(yōu)股”中，而三季報(bào)數(shù)據(jù)就是一個(gè)重要參考。

  “從歷史經(jīng)驗(yàn)看，三季報(bào)在一年四期的財(cái)報(bào)中還是處于比較重要的位置，因?yàn)槿绻鲜泄救緢?bào)業(yè)績(jī)向好，那么公司全年業(yè)績(jī)保持增長(zhǎng)基本是大概率事件?！?0月18日，上海一位公募基金經(jīng)理表示。

   據(jù)同花順iFinD統(tǒng)計(jì)，從目前已披露了三季報(bào)的82家上市公司來(lái)看，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的有63家，占比76.83%，天山股份、凌鋼股份更是以?xún)衾麧?rùn)同比增幅超過(guò)70倍“震撼“了市場(chǎng)，誠(chéng)志股份、三峽新材的凈利潤(rùn)同比增幅也均超過(guò)了10倍。同時(shí)，從業(yè)績(jī)預(yù)告看，截至目前，三季報(bào)預(yù)期向好的A股上市公司已占比近80%。

   今年以來(lái)，在價(jià)值理念的驅(qū)動(dòng)下，績(jī)優(yōu)股更為受到機(jī)構(gòu)資金的青睞，這一點(diǎn)從目前已披露的三季報(bào)中也可發(fā)現(xiàn)端倪。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)，82只個(gè)股中有25只凈利潤(rùn)同比翻番，而這其中有23只獲得機(jī)構(gòu)持倉(cāng)，平均的持倉(cāng)比例約達(dá)40%，對(duì)比后面凈利潤(rùn)同比虧損的17只個(gè)股機(jī)構(gòu)平均持倉(cāng)比例，要明顯高出一截。

   從二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)表現(xiàn)看，三季報(bào)的績(jī)優(yōu)股也是牛股誕生的搖籃，如凌鋼股份、山鷹紙業(yè)、博匯紙業(yè)、鵬欣資源、廈門(mén)鎢業(yè)、寧夏建材、萬(wàn)華化學(xué)等季度累計(jì)漲幅都超過(guò)了30%，凌鋼股份甚至接近了100%。

   10月18日，摩根士丹利華鑫的基金經(jīng)理指出，鑒于歷史經(jīng)驗(yàn)，10月份取得超額收益的板塊，大多會(huì)受三季報(bào)盈利的驅(qū)動(dòng)，因此，四季度的投資方向仍將遵循業(yè)績(jī)主線。

建筑材料最受基金青睞

   A股的三季度行情日前已經(jīng)收官，公募基金也交出了自己的業(yè)績(jī)答卷，不難發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是指數(shù)基金還是主動(dòng)管理型基金，三季度排名靠前的都是重倉(cāng)了周期股或新能源股票，這也與同期市場(chǎng)的表現(xiàn)一致。

  不過(guò)，從目前已公布了三季報(bào)的A股上市公司前十大流通股東構(gòu)成看，至今年三季度末，公募基金比較青睞的行業(yè)是與建筑材料有關(guān)。

   同花順iFinD數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)，在82只個(gè)股中有37只的前十大流通股東出現(xiàn)了基金的身影，以行業(yè)分析，有12只與建筑材料行業(yè)相關(guān)，占比近三分之一，主流趨勢(shì)明顯。

   如浮法玻璃龍頭企業(yè)旗濱集團(tuán)開(kāi)啟了滬市三季報(bào)的序幕，其前十大流通股東中，基金就占有四席，合計(jì)持有4690.8萬(wàn)股。“健康漆”三棵樹(shù)，目前來(lái)看是持有基金家數(shù)最多的，6只基金合計(jì)持有該股434.15萬(wàn)股，占流通股比例14.37%，它也是目前為止基金持有比例最高的個(gè)股。至10月18日收盤(pán)，三棵樹(shù)10月份以來(lái)上漲了8.52元，漲幅12.92%，若這6只基金持股數(shù)量未變，浮盈已約3700萬(wàn)元。其次，“人造草坪”國(guó)恩股份基金持股比例近9%，祁連山、北新建材的基金持股比例均逾4%。

   “基金青睞建筑材料行業(yè)，與業(yè)績(jī)向好及投資機(jī)會(huì)向好有關(guān)”，多位市場(chǎng)人士向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者解釋稱(chēng)，從目前已披露的三季報(bào)和業(yè)績(jī)預(yù)告看，建材行業(yè)整體不錯(cuò)，包括天山股份在內(nèi)，十余家行業(yè)上市公司已預(yù)計(jì)三季報(bào)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)翻倍。中泰證券也認(rèn)為，周期性板塊調(diào)整之后仍然具有配置價(jià)值，而建筑等行業(yè)往往會(huì)在周期行情尾部取得不錯(cuò)的相對(duì)收益。

擒牛者和錯(cuò)殺者

    同花順iFinD顯示，在82只已披露三季報(bào)的個(gè)股中，基金持股數(shù)量同比增長(zhǎng)的非次新股只有祁連山、寧夏建材、多倫科技、上海新陽(yáng)等4只；有基金新進(jìn)增倉(cāng)的個(gè)股有15只，前5只是祁連山、萬(wàn)華化學(xué)、輝豐股份、寧夏建材和凌鋼股份，分別增倉(cāng)3048.79萬(wàn)股、2391.15萬(wàn)股、2186.02萬(wàn)股、783.13萬(wàn)股、606.53萬(wàn)股。需要說(shuō)明的是，基金中報(bào)對(duì)持股披露更為充分，而上市公司的三季報(bào)則只能看出前十大流通股東，因此，實(shí)際的基金增倉(cāng)總量可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于顯示的數(shù)據(jù)。

  一個(gè)值得關(guān)注的點(diǎn)是，同獲基金大舉增持的祁連山和寧夏建材同屬“中材系”旗下的水泥企業(yè)。此前中材股份及中國(guó)建材曾聯(lián)合宣布，經(jīng)國(guó)資委批準(zhǔn)，中材將劃入中建材的母公司，并換股合并到中建材。除了這兩只個(gè)股外，“兩材”中的北新建材、中材科技、中國(guó)巨石也均有基金持倉(cāng)。

   總體來(lái)看，基金“擒牛“本領(lǐng)在三季度還是不錯(cuò)的。37只持倉(cāng)股中，三季度漲幅超過(guò)30%的有7只，大牛股凌鋼股份基金持有3390.78萬(wàn)股，持股比例為2.11%。前十大流通股東中出現(xiàn)的基金包括海富通收益增長(zhǎng)，屬于三季度新進(jìn)的基金。

   相對(duì)來(lái)說(shuō)，匯豐晉信的兩只基金就有些扼腕痛惜了。今年10月份以來(lái)，北新建材無(wú)疑是名列前茅的大牛股之一，至10月18日收盤(pán)漲幅為35.6%，位居非次新股漲幅榜第二位。而三季報(bào)顯示，匯豐晉信雙核策略和匯豐晉信大盤(pán)股票至三季度末時(shí)已大舉減倉(cāng)，前者已經(jīng)退出前十大流通股東之列，后者減持了近一半倉(cāng)位，最高損失超過(guò)1.8億元。

   北新建材前十大流通股東可謂公募和社保云集，共占據(jù)9席，其中華夏回報(bào)、匯豐晉信大盤(pán)、華夏回報(bào)二號(hào)、工銀瑞信互聯(lián)網(wǎng)加、興全新視野分別持有2042萬(wàn)股、1482萬(wàn)股、1074萬(wàn)股、800萬(wàn)股和620萬(wàn)股。